Preparing Financial Forecasts Report Essay

Getting ready Financial Forecasts Report Essay Getting ready Financial Forecasts Report Essay [pic] [pic] HND program, Sichuan University 2006-12-21 Section A Presentation This report alludes to show the differences between the Flexed Budget and Actual outcomes. After participation, we will comprehend the review of the organization’s current circumstance. So as to discover the issues and fathom them, I dissected them underneath. Here are the nitty gritty data about the materials fluctuation, work difference and overhead change. Moreover, I will offer out the guidance of my sentiment toward the finish of this report. |Tricol plc Flexible spending plan | | |Original spending plan |Flexed financial plan |Actual results |Variance | | |A/F | | |2000 units |1600 units |1600 units[1] | |Direct material |ï ¿ ¡80000[2] |ï ¿ ¡64000[5] |ï ¿ ¡61600 |ï ¿ ¡2400 |F | |Direct work |ï ¿ ¡36000[3] |ï ¿ ¡28800[6] |ï ¿ ¡35200 |ï ¿ ¡Ã¯ ¼Ë†6400ï ¼â€° |A | |Variable creation overheads |ï ¿ ¡4000[4] |ï ¿ ¡3200[7] |ï ¿ ¡3200 |0 | | |Depreciation |ï ¿ ¡1500 | |ï ¿ ¡1500 | |Fixed overheads | |Total cost of creation | |ï ¿ ¡104200 |ï ¿ ¡108600 |ï ¿ ¡Ã¯ ¼Ë†4400ï ¼â€° |A | [1] Flexed spending sum is 80% of the objective sum [2]ï ¿ ¡10ãâ€"4 kgãâ€"2,000ï ¼ 80,000 [3]ï ¿ ¡9ãâ€"2ãâ€"2,000ï ¼ 36,000 [4]ï ¿ ¡2ãâ€"2,000ï ¼ 4,000 [5]ï ¿ ¡10ãâ€"4 kgãâ€"1,600ï ¼ 64,000 [6]ï ¿ ¡9ãâ€"2ãâ€"1,600ï ¼ 28,800 [7]ï ¿ ¡2ãâ€"1,600ï ¼ 3,200 Material: Direct material all out difference = (standard units of genuine production*standard cost)- (real quantity*actual cost) = (1600*4*10) - 61600 =ï ¿ ¡2400(F) Direct material utilization difference =standard price*(standard unit of genuine creation - real quality) =10*(1600*4-5600) =ï ¿ ¡8000(F) Direct material value change =actual quantity*(standard cost †real cost) =5600*(10-11) =ï ¿ ¡-5600(A) Material complete Variance rate = 2400/64000 *100% =3.75% Material use change rate = 8000/64000*100% =12.5% Material value difference rate =5600/64000*100% =8.75% Work: Direct work complete change = (standard long stretches of real production*standard rate ph)- (real hours*actual rate ph) = (1600*2*9)- 35200 =ï ¿ ¡-6400(A) Direct work effectiveness change =standard rate ph*(standard long stretches of real creation †real hours) =9*(1600*2-3520) =ï ¿ ¡-2880(A) Direct work rate difference =actual hours*(standard rate ph-genuine rate ph) =3520*(9-10) =ï ¿ ¡-3520(A) Work complete change rate =6400/28800*100%=22.22% Work effectiveness fluctuation rate =2880/28800*100%=10% Work rate difference percentage=3520/28800*100% =12.22% Overhead: Complete overhead fluctuation =total standard overhead for real creation absolute genuine overheads = (7.125*1600)- (3200+2200+1500+2400+2500) =11400-11800 =ï ¿ ¡-400(A) Overhead ingestion rate =total planned overhead/absolute planned action level = (1600*2+2000+2200+1500+2500)/1600 =ï ¿ ¡7.125 per unit